构建投资穿透监管体系，提升国资合规管控水平

近期，国务院国资委对中央企业智能化穿透式监管提出明确要求，将重大经营投资监管摆在突出位置，提出建立产业发展监测平台，及时掌握企业投资计划、资金来源、项目进度等信息，加强对投资授权、决策审批、可研尽调等全过程穿透监管，及时发现处置违规决策、高风险投资等问题，监管重心已从末端结果核查前移至前端研判与动态管控。

中兴新云深耕财务数智化与国资监管领域，将聚焦政策要求与企业管理痛点，推出穿透式监管专题系列文章，围绕投资、财务、会计、产权、金融风险、采购与供应链、境外单位、合同等重点领域，解读监管要求、剖析典型问题、分享实践路径，助力中央企业构建智能化、常态化、穿透式的国资合规管控体系。

典型案例：投资领域看不见的深水区

央企投资管理链条长、层级多，集团总部对各级子公司的投资行为往往难以实时掌握。决策信息分散在不同系统中，关键节点缺乏有效留痕，传统事后检查模式难以穿透至前端，导致违规决策已成事实才被发现，投资风险敞口持续累积。下文列举几个典型案例：

案例一：违规决策先斩后奏

某央企部分子公司高管绕开公司决策程序，违规开展业务、资金体外循环，以“先成事实再补程序”的方式擅自操作，完全脱离集团穿透式监管，最终造成巨大经济损失。

案例二：偏离主业盲目扩张

某央企通过子公司、孙公司参股或控股P2P网贷平台，违规开展非主业、高风险业务，既脱离了集团对下属企业的穿透式管控，也严重损害了央企的市场声誉与品牌形象。

案例三：投前尽调流于形式

某央企投资海外高速公路项目时，对当地法律、环保要求、供应链成本等核心要素评估严重不足，投前尽调流于形式，缺乏对项目全维度的穿透式风险研判，最终导致项目严重亏损、被迫退出。

系统建设：构建投资监管数字闭环

系统建设示例

聚焦国资国企穿透式监管落地要求，企业需要以系统建设为核心支撑，构建数据信息动态更新与全流程在线监管核心能力，实现全级次监测分析产业布局和产业发展情况：

数据信息动态更新，夯实全级次监测数据基础

系统需全面覆盖投资计划管理、项目决策管理、项目执行管理和投后管理等功能模块，实现投资项目投前、投中、投后全生命周期的线上管控。在数据层面，系统实时汇聚项目编码、项目进度、预期收益、资金来源等关键信息，支持投资全维度数据的动态更新与实时可查，为全级次、多维度监测分析产业布局与发展态势提供数据支撑。

全流程在线监管，实现投资风险预警与闭环管控

系统需将监管要求嵌入投资业务全流程，构建覆盖投资管理全周期的风险预警闭环，对投资授权、可研尽调、评估论证、决策审批、合同签订、资金支付及投后管理等关键环节进行实时监控，实现从决策源头到投后管理的全流程线上化与可追溯监管，真正做到投资监管“一穿到底”。

中兴新云模型工厂：投资监管数智化引擎

中兴新云依托央国企核心业务场景与自研算法构建“开箱即用”模型工厂，覆盖国资监管全领域，能精准响应“11+N”类重点问题、职能管理、八项规定等监管核心诉求。企业通过参数化配置即可快速完成适配，将模型落地周期优化至1-3个月，推动监督工作从“单点建设”升级为“体系化运营”，为智慧监管规模化落地提供坚实支撑。

针对投资领域的风险场景，模型工厂预置覆盖投资全链条的四大类监管模型，精准直击投资监管的痛点盲区：

示例：模型建设

无关多元经营监测模型

系统重点针对非主业投资超限、非主业收入异常增长、高负债企业违规投资、主业偏离度超标等场景设置预警阈值，实时监测企业产业布局与主业发展规划的匹配度，对盲目跨界、脱实向虚的投资行为提前预警。

违规决策投资监测模型

系统聚焦投资决策审批程序合规性、投资标的与投资计划匹配度、投资标的合规性等核心环节，对“先斩后奏”、绕开决策程序、超授权审批等违规行为实现自动识别，锁定决策源头的合规风险。

控股不控权风险识别模型

系统针对虚假控股、董事会席位与股权比例不匹配、监督权与表决权缺失、多层嵌套导致的管理失控等问题，穿透股权架构底层，精准识别“投而不管、控而失权”的风险隐患。

投资收益不及预期预警模型

系统全周期跟踪投资项目的运营数据、收益实现进度、现金流回笼情况，对比可研阶段的预期收益目标，对项目收益偏差、运营异常、亏损风险进行提前预警，同时实现对投资项目投后管理成效的评价。

除此之外，模型工厂还可根据企业所属行业特性、投资管理模式，灵活配置境外投资、并购重组、金融类投资等细分场景的监管模型，实现投资监管“一业一策、一企一策”的个性化适配。

穿透式监管是对企业经营管理的系统性重塑。面对日趋复杂的投资管理环境，企业可通过“模型+数据”的深度融合，把控决策源头、穿透业务全链条，真正看清每一笔国有资本的投向、过程与效益。中兴新云将持续深耕国资监管领域，以模型工厂等数智化能力为支撑，助力企业在合规、安全、高效的轨道上加速驰骋。

下期预告

财务领域如何实现全级次穿透监管？下一期我们将聚焦【财务领域】，探讨如何用数智化手段防范财务数据造假、虚假贸易等风险，敬请期待。

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构建投资穿透监管体系，提升国资合规管控水平

典型案例：投资领域看不见的深水区#

案例一：违规决策先斩后奏#

案例二：偏离主业盲目扩张#

案例三：投前尽调流于形式#

系统建设：构建投资监管数字闭环#

数据信息动态更新，夯实全级次监测数据基础#

全流程在线监管，实现投资风险预警与闭环管控#

中兴新云模型工厂：投资监管数智化引擎#

无关多元经营监测模型#

违规决策投资监测模型#

控股不控权风险识别模型#

投资收益不及预期预警模型#

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